|
Александр Элдер
Врач-психиатр по образованию и биржевой трейдер по призванию, Александр Элдер
более 30 лет назад сбежал с советского судна в африканском порту, чтобы попасть
в страну своей мечты - США.
Переплыв океан, советский психотерапевт стал лечить алкоголиков и наркоманов от
психологической зависимости. А когда однажды оказался на бирже, обнаружил
огромное сходство многих игроков со своими пациентами. И, как настоящий доктор,
выписал 200-страничный рецепт под названием "Основы биржевой игры". Теперь
многие тысячи биржевых игроков во всем мире знают его как автора книг о
техническом анализе. По этим книгам трейдеры учатся не только разбираться в
ценовых графиках, но и беречь свое психическое здоровье, зарабатывая или даже
теряя деньги на бирже.
В конце октября доктор Элдер провел семинар в Москве и ответил на вопросы
"Дохода".
Законы психологии
Александр Элдер утверждает, что психология играет большую роль в биржевой игре.
С одной стороны, успеха в ней может добиться только трейдер с устойчивой
психикой, умеющий отказываться от убыточных сделок и стратегий, то есть
признавать свои ошибки и учиться на них. С другой стороны, знание психологии
очень помогает разобраться в колебаниях цен, кажущихся на первый взгляд
хаотическими. Многие фигуры технического анализа графиков, как полагает доктор Элдер, основаны на психологической привязанности массы игроков к ключевым
уровням цен. "Технический аналитик является прикладным массовым психологом", -
говорит он.
По признанию Александра Элдера, фундаментальный анализ интересен ему в меньшей
степени, чем технический. На вопрос "Дохода" о том, как в таком случае трейдерам
следует реагировать
на новости, вызывающие сильные движения котировок, доктор ответил, что в
большинстве случаев такие новости "оставляют тень" на графиках еще до своего
опубликования. Перед тем как о новости узнает рынок, особо осведомленные игроки,
как правило, успевают совершить некоторое количество сделок, что отражается как
в котировках, так и в объемах торгов. Внимательный технический аналитик, по
мнению Александра Элдера, способен уловить эти сигналы на графиках и
отреагировать на них даже раньше игрока, следящего за новостями.
Проезжая по Москве, Александр Элдер заметил рекламный щит с надписью "Играть на
бирже просто", по-видимому, продвигающий услуги какого-то финансового
посредника. Подобная реклама, по мнению доктора, нацелена на жадных и
интеллектуально слабых людей. Главная проблема, о которой умалчивает реклама, -
мало у кого из игроков есть дисциплина, чтобы работать на себя. Речь не только о
том, чтобы заставить себя тратить по 10-12 часов в день на анализ графиков,
просмотр новостей и наблюдение за рынком. Сложнее всего научиться управлять
капиталом. То есть ежедневно бороться со своими жадностью и страхом, которые
уничтожают счета 90% новичков в первый же год. "Вы можете преуспеть в игре на
бирже только тогда, когда будете относиться к ней как к серьезной
интеллектуальной работе. Эмоциональная игра смертельна", - не устает повторять
Александр Элдер.
Контроль над риском
У доктора Элдера есть множество образных выражений по поводу важности управления
капиталом. Например: "Хороший игрок следит за своим капиталом так же
внимательно, как ныряльщик за своим запасом воздуха". Или: "Игра на бирже без
системы управления капиталом напоминает попытку перейти через пустыню босиком".
В собственной игре Александр Элдер жестко придерживается "правила двух
процентов". Именно 2% от капитала - максимально возможный убыток, который может
принести одна неудачная сделка. Ряд неудач заставляет доктора Элдера прекратить
игру, взяв паузу на раздумья, если потери уменьшили капитал на 6% в течение
месяца. Другой игрок может установить для себя собственные предельные уровни
потерь. Александр Элдер считает, что каждому трейдеру нужно найти свою зону
комфорта в поле рисков.
"Почему так много умных людей теряют деньги на бирже?" - задается вопросом
доктор Элдер. И отвечает: потому что, сами того не осознавая, они играют ради
развлечения, а не ради прибыли. Вместо того чтобы хладнокровно принимать
решения, тратя время на анализ и отказываясь от слишком рискованных сделок, они
играют под влиянием азарта, получая при этом ощущения, которых им не хватает в
обычной жизни. Рынок засасывает игроков психологически своими колебаниями, как
факир гипнотизирует кобру игрой на дудке. Приходя на рынок, чтобы сделать
деньги, в процессе игры люди забывают об этом.
"В ходе торгов я не считаю, сколько проиграл или выиграл, - делится опытом
Александр Элдер. - Я планирую сделки, когда рынки закрыты. Я исполняю
намеченное, когда они открыты".
Исключения из правил
По словам Александра Элдера, в его практике около 70% сделок приносят прибыль.
Но он считает такую пропорцию ненормальной. Для успеха достаточно, чтобы
прибыльными были примерно половина сделок, но средняя прибыль от успешной сделки
должна превосходить средний убыток от неудачной операции. Свою статистику
Александр Элдер объясняет тем, что он, как и большинство игроков, очень не любит
проигрывать и поэтому часто позволяет себе, в нарушение собственных правил,
"пересиживать" в убытках, пока позиция не вернется в прибыльную зону. Но такую
тактику может позволить себе только игрок с большим счетом, который в каждой
сделке рискует лишь малой частью капитала.
На вопрос, стоит ли доверять своей интуиции при игре на бирже, Александр Элдер
отвечает с юмором: "Когда у начинающего трейдера вдруг появляется интуиция,
скорее всего, он просто съел что-то тяжелое на обед, и в нем играют газы. Я верю
в интуицию только у опытных игроков, которые годами торгуют одним и тем же
активом, в основном успешно, и иногда предугадывают движение котировок по едва
заметным сигналам. Право на интуицию надо заработать".
Сам Александр Элдер каждый уик-энд анализирует графики более 100 индексов и 239
групп акций, чтобы найти перспективные активы для сделок.
Польза обществу
По мнению Александра Элдера, профессионалы на бирже чаще всего противостоят
любителям и обычно остаются в выигрыше.
При анализе биржевых графиков можно понять, на чьей стороне, покупателей или
продавцов, в данный момент играют профессионалы. Поняв это, лучше встать на
сторону потенциальных победителей."В обычной жизни мы получаем деньги за что-то
полезное, товар или услугу, - философствует Александр Элдер. - Какую услугу мы,
профессиональные трейдеры, предлагаем на рынке? Мы гасим панику продавцов или
покупателей. Я помогаю людям, которым страшно держать дешевеющую акцию или до
смерти хочется купить то, что растет". В большинстве случаев за сильным
движением цен следует противоход, позволяющий опытным игрокам снимать прибыль
после ажиотажа.
"Рынок не может идти в одну сторону, как человек не может все время только
вдыхать или только выдыхать воздух", - констатирует доктор Элдер. Между тем он
далек от пренебрежительного отношения к любителям на рынке. Он считает, что у
них достаточно шансов на успех. Главное преимущество частных трейдеров, которым
они обычно пренебрегают, - это право на бездействие. Профессиональный трейдер,
работающий на инвестиционную компанию, обязан торговать регулярно - это его
работа. А частник может дожидаться удобного момента, когда шансы на успех сделки
высоки. При этом, кстати, он экономит на комиссионных, уплачиваемых бирже и
брокеру. "Биржа - это насос, перекачивающий деньги из карманов проигравших в
карманы выигравших трейдеров, - напоминает Александр Элдер. - Но и тем и другим
надо помнить, что они оплачивают работу этого насоса, которая сама по себе очень
дорога".
Далекая родина
Что касается инвестиций в Россию, Александр Элдер имеет здесь небольшой опыт. По
его словам, когда-то он покупал пай одного из инвестиционных фондов группы
Templton, инвестирующего в российские активы. Эти деньги удвоились за несколько
лет. Напрямую на российском фондовом рынке доктор Элдер не работал. По мнению
Александра Элдера, торгуя на нескольких биржах, инвестору стоит все-таки
соблюдать географическую специализацию: совершать операции лучше в одной
временной зоне, иначе игрок получает дополнительный стресс оттого, что кто-то
лезет в его карман, даже когда он спит.
На вопрос "Дохода", справедливы ли выводы о влиянии психологии толпы на движение
котировок для российского рынка, на котором, по данным Фондовой биржи ММВБ,
работает около 200 тыс. трейдеров, Александр Элдер ответил: "Безусловно, да".
Более того, по его мнению, технический анализ на рынке с относительно небольшим
количеством активных игроков должен работать даже лучше. В США гораздо больше
участников биржевой игры, но значительная их доля - это консервативные
инвесторы, действия которых порой искажают картину технического анализа.
Александр Элдер: "Стремиться быть всегда правым на рынке - это очень дорого".
Советы инвесторам от Элдера
- Разработайте схему управления капиталом. Вашей основной целью должно быть
длительное выживание на рынке; второй целью - постепенный рост капитала; третьей
- получение высокой прибыли.
- Стройте план игры, когда рынок закрыт.В ходе торгов только исполняйте
намеченный план.
- Избегайте того, чтобы обсуждать открытые позиции с друзьями и знакомыми. Иначе
вы попадете в зависимость: будете защищать свою позицию перед ними, вместо того
чтобы вовремя закрыть убыточную сделку.
- Документируйте свои сделки. У каждой из них две задачи: принести вам прибыль и
сделать вас лучше как трейдера. Чтобы запомнить урок, нужно его записать.
Автор: Пирожков Александр
Верстка: Али Александр
Источник: Деловой Петербург
|
